【48812】浔兴股份：成绩大幅度添加未来开展看好

时间: 2024-05-16 21:51:32 |   作者: 4号拉链头

  公司首要经营产品中，条装拉链和金属拉链的毛利率高于码装拉链和尼龙拉链。陈述期内，公司码装拉链和条装拉链出售占比分别为25.5%和52.1%（05年为25.8%：53.7%）；尼龙拉链和金属拉链出售占比分别为53.3%和17.8%（05年为51.7%：18.7%）。估计随征集资金项目的投产，金属拉链比重将得以显着进步。

  咱们以为，随公司征集资金项目的投产，将有效地添加产能，优化产品结构，然后大幅度进步成绩；一起，公司正在施行的生产布局扩展方案将延伸服务半径，进步产品市场占有率。咱们估计未来几年，拉链职业的工业晋级将加快，公司作为职业龙头，有望取得更多的吞并扩张时机。

  依据公司年报，咱们对盈余猜测做出小幅调整。不考虑潜在的吞并扩张时机，估计浔兴股份07-09 EPS为0.44元、0.65元和0.90元，复合添加率43.8%。给予公司07年PEG值区间为1.0-1.2，对应07年目标价区间为21.2-25.4元，价格中枢为23.3元。保持“增持”评级。